爱创业|种子轮创业的十大新发现

摘要: 美国著名种子基金First Round Foundation发布了十年回顾。在经过深入的分析和猜想测试之后,我们发现了种子轮投资产业中的“10大发现”,现在就将与你们分享。

08-31 23:21 首页 爱迪声


美国著名种子基金First Round Foundation发布了十年回顾。这家种子轮的投资基金从2005年开始,一共投资了300余家种子轮创业团队,如今十年过去了,他们对投资过的种子轮项目进了一次回顾,对各项数据进行了统计和分析。接下来,就让我们看看曾经投资Uber的First Round是如何解读这“十大发现”的。


有人说种子投资是科学,但我们认为种子投资是艺术,没有什么所谓的成功方程式,只有对数据的精准分析和努力实践。我们的分析中包括了成功创业公司和失败创业公司的创始人性格的分析,数据分析过程中也出现了反例和异常值(为了研究的顺利进行,我们不得不把Uber这一异常数据从中剔除),但也会在下面的数据中单独拿出来体现。


在经过深入的分析和猜想测试之后,我们发现了种子轮投资产业中的“10大发现”,现在就将与你们分享。



1
有女性创始人的团队表现更佳



作为一家投资过很多家女性创业团队的投资基金,我们为向女性创业者投资感到十分荣幸。我们惊讶地发现,如果一个创业团队中有一位女性创始人,那么这个团队的表现要比全部男性的团队好。实际上,拥有女性创始人的创业团队比全部为男性创始人的创业团队优秀63%。


2
创业成功眷顾年轻人


平均年龄低于25岁的创始团队,他们创业成功的几率比其他年龄层的创业团队高30%以上。


3
创始人的学历至关重要


我们在研究中对创始人的大学学历进行过调查,发现创始人所在学校对公司的表现有一定影响。不出意外,如果创始人团队中有一个人从名校毕业(斯坦福、麻省理工、哈佛等),这个团队的表现要更好。纵观我们投资过的种子轮项目,38%的创业团队中至少有一个创始人从名校毕业。从数据分析来看,此类创业团队比其他团队优秀220%。


4
前雇员晕论效应真实存在


如果创业团队中至少有一人来自亚马逊、苹果、Facebook、Google、微软或Twitter,那么这个团队比其他团队的表现好160%。尽管名校毕业可能无法给创业团队带来任何估值上的提高,但是名企离职却可以。创始团队中如果有至少一人来自知名企业,那么他们团队的估值会比同行高50%。同理,创始团队的人脉和创始团队的技能也将会产生近乎一致的影响。


5
投资人青睐连续创业者



创始人如果具备创业经验,可以帮助他在种子轮更好的发展,但是我们也惊讶地发现连续创业者的表现并没有比初次创业者好多少,主要是因为连续创业者的首轮股指要比其他团队高50%。(译注:种子轮拿到的投资高,之后几轮估值上涨的幅度相比初创团队首轮低估值,上涨幅度要小一些。)但是可以明确地看出,市场对连续创业者青睐有加,要不然他们也不会多拿50%的融资。


6
“单打独斗”不如结伴作战


在观察创业团队的时候,我们发现团队规模和组成对团队表现有影响。调查结果有些骇人:创业团队如果有超过2个创始人,这个团队的表现会比单一创始人的团队优秀163%!而且单一创始人的创业团队的估值也比多创始人团队低25%。Firstround投资的创业团队,平均都是双合伙人创业,这也是我们分析之后认为最合适的合伙人模式。


7
技术合伙人对企业市场很重要



虽然很多创业团队都看重技术合伙人,我们还是在怀疑技术合伙人对创业成功的影响度。结果是:技术合伙人至关重要!(如果创业团队的目标消费者是企业客户的话。)实际上,存在技术合伙人的创业团队在企业市场的表现比没有技术合伙人的创业团队优秀230%。尽管后者通过种种手段把数据造的比前者好23%,但事实却是前者更优秀。然而,这并不是全部的数据。实际上,面向消费者市场的创业团队如果有至少一个技术合伙人的话,团队的整体表现会比其他团队低31%。


8
离开创业聚集区,也能成功



我们曾经认为无论在哪里创业,位置能产生重大影响,但是我们错了。Firstround投资过的团队,如果不在纽约或者旧金山办公,他们的成绩和其他在纽约、旧金山的团队几乎一样。我们研究的200多家种子轮创业团队,有25%的团队不在上述城市办公,他们的表现比剩下的75%的团队仅相差1.3%。而且还得考虑到投资人在做投资的时候考虑过纽约、旧金山的公司应该有更高的估值这一因素。


9
下一头独角兽可能出自任何地方



最后,或许是我们最希望发现的一个秘密,那就是我们想知道究竟哪个地方能诞生下一个独角兽。结果我们发现,独角兽级创业公司可以从任何地方诞生。很长时间以来VC都认为通过推荐,可以找到很优秀的创业项目,但是我们发现通过其他途径,比如Twitter、Demo Day等找到的创业项目比推荐的项目优秀58.4%。创始人直接来找First Round拿种子轮投资的,工作表现会高23%。


10
创业者正在向创业集聚区域转移



原本分散全美国的创业团队,现在正在向一个地方聚集,那就是旧金山的市场街以南地区。虽然Firstround的投资遍布全国,但其中一半的创业团队都在旧金山湾区附近。最近,有趋势显示创业者正大批量涌入旧金山湾区。



总结


整整10年,让我们发现了如此宝贵的数据。虽然这样的数据并不能告诉我们以后要投什么类型的项目,但可以让我们对这个行业有一个全新的认识。再过10年,风险投资和科技创业或许将完全变样。


有了数据,我们应该如何行动?我们要跟上创业者的脚步,他们提供新服务的速度有多块,我们的脚步就应该有多快。



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